建艺装饰：第一大客户兼职供应商
早前，深圳市建艺装饰集团股份有限公司(以下简称“建艺装饰”)在证监会网站上公布了招股书，预冲刺IPO。公司本次公开发行新股数不超过2030 万股，募集资金5亿元。
　　建艺装饰从事建筑装饰施工和设计业务，主要为星级酒店、写字楼、政府机关、文教体卫建筑、交通基建建筑等公共建筑及住宅(面向地产商)提供室内建筑装饰的施工和设计服务。招股书显示，2011年至2013年公司的营业收入分别为9.44亿元、15.4亿元、17.09亿元；同期净利润分别为2791.45万元、6557.12万元、8753.48万元。
　　报告期内，建艺装饰的营收和净利均保持稳定的增长，这与公司第一大客户的贡献不无关系。招股书显示，2011年至2013年来自于第一大客户恒大地产集团的营业收入分别为3.26亿元、3.02亿元、5.21亿元，报告期内增长了59.82%。
　　值得注意的是，作为建艺装饰第一大客户外，恒大地产集团还扮演公司“供应商”的角色。据招股书披露，2011年至2013年建艺装饰第一大供应商广州恒大材料设备有限公司(以下简称：恒大材料)向公司供应货物金额分别为1.07亿元、0.90亿元、1.96亿元，占当期材料采购比例为18.45%、9.78%、20.54%。资料显示，恒大材料系恒大地产集团的全资子公司，成立于2007年，主要负责恒大地产集团材料物资采购和供应工作。
　　对于客户同时“兼职”供应商，建艺装饰表示：公司与恒大材料就采购恒大地产集团装饰工程项目所需要的部分装饰材料单独签订《材料供货合同》，并在合同中具体了各项主要条款。采购的材料由恒大材料配送到项目所在地临时仓库，由公司的仓库管理人员验收入库，并由恒大材料开具发票。
　　按照建艺装饰上述说法，建艺装饰向恒大材料采购的原材料均用于恒大集团项目，常理而言公司对恒大的销售和公司向其采购货物的金额应当保持大致相同。而根据招股书披露，报告期内来自于恒大地产集团的营业收入增长了59.82%，而公司向恒大材料采购的金额增长了83.18%，增长幅度有一定差距。
　　业内人士表示：主要客户同为供应商，公司就有可能借此虚构收入或成本。当然，这在招股书中一般看不出来，须由证监会发审委来进一步审核。
　　对于建艺装饰是否存在借此虚构收入或成本的行为，编者将继续关注。权，如需转载请注明出处：中金在线
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